2015年12月28號《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》發(fā)布，拉開了P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的序幕。隨后各省市地區(qū)金融辦、公安局、工商局等機構不斷加強對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管。年初各地工商行政部門暫?！巴顿Y類”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”等字樣的企業(yè)注冊登記，隨后對P2P網(wǎng)貸廣告宣傳也進行了嚴管。各地金融辦出臺各類監(jiān)管政策，重慶在征求意見稿出臺后，就發(fā)布了《關于加強個體網(wǎng)絡借貸風險防控工作的通知》，在明確業(yè)務規(guī)則的基礎上，要求平臺開展自查自糾。

2016年以來P2P網(wǎng)貸相關的政策頻出，從一定層面上體現(xiàn)了監(jiān)管層對P2P網(wǎng)貸監(jiān)管收緊的態(tài)度。筆者梳理了2016年以來與P2P網(wǎng)貸相關的監(jiān)管，并分析其對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的影響：

(一)工商登記注冊收緊

2016年年初，北京、上海、深圳等省市地區(qū)的工商部門先后停止“投資類”、“互聯(lián)網(wǎng)金融類”等企業(yè)注冊登記。

表1：工商登記暫停地區(qū)

目前正在運營的P2P網(wǎng)貸平臺有2431家，其中僅有少數(shù)的P2P網(wǎng)貸平臺滿足監(jiān)管的要求，對于尚未進入該領域的資本，需要先衡量是否能滿足監(jiān)管提出的各項要求，無形中行業(yè)準入門檻已經(jīng)提高。進入2016年以來，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量已經(jīng)由原來每月增加上百家，到現(xiàn)在每月新增平臺數(shù)量僅有幾十家。

工商局收緊“互聯(lián)網(wǎng)金融”、“投資類”字樣企業(yè)登記注冊，并不僅僅是針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)。近期我國金融領域問題頻發(fā)，暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的登記注冊能更好的清理整頓互聯(lián)網(wǎng)金融市場，更重要的是打擊那些借“互聯(lián)網(wǎng)金融”，“投資理財”的名義，進行非法集資的不法行為。

(二)整治排查互聯(lián)網(wǎng)金融廣告

有媒體報道，國家工商總局等17個部委已下發(fā)《關于開展互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財名義從事金融活動風險專項整治工作實施方案》，明確劃定了互金廣告整治“九條紅線”。早前，深圳市監(jiān)督管理局、上海市工商局已經(jīng)對理財投資類/互聯(lián)網(wǎng)金融類廣告提出了規(guī)范要求。

媒體廣告的投放主要是為了提高P2P網(wǎng)貸平臺的品牌傳播，但現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)陷入了營銷的怪圈，拼廣告、拼燒錢，導致營銷成本不斷上升，整治互聯(lián)網(wǎng)金融廣告何嘗不是走出怪圈的一個機會。P2P網(wǎng)貸平臺如果沒有扎實的“內(nèi)功”，就算有再多的廣告宣傳依然收效甚微，更何況現(xiàn)在的投資者越來越趨向于理性理財。

“整治互聯(lián)網(wǎng)金融廣告”并不是不允許P2P網(wǎng)貸平臺進行廣告宣傳，只是審核過程相較于原來嚴格，同時還需要注意廣告用詞，不能夸大自身的收益、誤導投資人。除了投放廣告，P2P網(wǎng)貸平臺的宣傳手段其實還有很多，舉行線下公益活動，參加線下展會以及行業(yè)會議等等，廣告僅僅是宣傳的手段之一，但并不是唯一的宣傳手段。

(三)全國范圍內(nèi)防范和處置非法集資

2016年2月國務院發(fā)布《關于進一步做好防范和處置非法集資工作的意見》，并將P2P網(wǎng)貸行業(yè)列為非法集資的重點防控領域，建議盡快出臺網(wǎng)絡借貸、股權眾籌融資等監(jiān)管規(guī)則，促進互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展。隨后上海、北京、安徽、江蘇、江西、云南、廣州等省市地區(qū)紛紛出臺防范和處置非法集資工作相關實施意見。

除了P2P網(wǎng)貸以外，投資理財、非融資性擔保等均被列為高發(fā)重點領域。與P2P網(wǎng)貸平臺相比，投資理財公司數(shù)量更多，風險也更大，并且目前一些線下的投資理財公司在實際操作中，存在著先吸收投資人資金再放貸模式，這種本末倒置的模式極易形成資金池，違法風險更嚴重，造成的社會不利影響也是巨大的。本輪防范和處置非法集資工作雖然P2P網(wǎng)貸是重點領域之一，但是首當其沖的是那些打著“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”、“P2P”、“普惠金融”的旗號，干著非法集資的不法行為的線下投資理財公司。

(四)規(guī)范P2P網(wǎng)貸業(yè)務——“首付貸”、“校園貸”、“私募拆分”

從2016年3月開始，受到一線城市對房地產(chǎn)宏觀政策調(diào)控的影響，部分一線城市叫停“首付貸”業(yè)務或者對“首付貸”業(yè)務進行摸底。

表2：“首付貸”近期監(jiān)管動向

2016年4月26日，教育部辦公廳、中國銀監(jiān)會辦公廳聯(lián)合印發(fā)了《關于加強校園不良網(wǎng)絡借貸風險防范和教育引導工作的通知》。

2016年3月18日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸在例行發(fā)布會上提示，任何機構或個人不得向非合格投資者募集、銷售、轉讓私募產(chǎn)品或者私募產(chǎn)品收益權，且單一私募產(chǎn)品投資者數(shù)量不得超過法定上限。

P2P網(wǎng)貸平臺進行金融創(chuàng)新是允許的，但創(chuàng)新的同時不能忽視其中的風險。在業(yè)務的選擇上，首先不能違法我國相關的法律法規(guī)，對開展的業(yè)務進行充分的調(diào)研，分析其存在潛在的風險，切不可盲目跟風。同時，嚴格把控審貸風險，針對不同的群體制定不同的風控措施，更有效的防控風險的發(fā)生。

(五)行業(yè)自律加強

進入2016年以來，隨著監(jiān)管細則征求意見稿的出臺，P2P網(wǎng)貸相關的協(xié)會也開始發(fā)揮自律的作用，紛紛出臺相關的標準，約束協(xié)會平臺成員的行為。廣州市融資擔保行業(yè)協(xié)會發(fā)布了《關于禁止我市融資擔保公司參與P2P網(wǎng)絡平臺相關業(yè)務的通知》。江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會制定了《關于對網(wǎng)絡借貸平臺高管人員的管理指引辦法(暫行)》，對會員單位高管人員實行跟蹤管理制度。

僅僅靠監(jiān)管層進行監(jiān)管是遠遠不夠的，各地互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已經(jīng)相繼成立，各類規(guī)范標準也會相繼出臺，這些都將與政府監(jiān)管機構和政策相互配合、相互補充，共同推進P2P網(wǎng)貸的規(guī)范經(jīng)營和穩(wěn)步發(fā)展。

總結

2016年以來，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管力度的不斷加強，行業(yè)自律的作用也日益增強。隨著這一輪“監(jiān)管”浪潮的來臨，不少中小平臺將因為無法承受經(jīng)營壓力及政策上的要求，主動選擇了停業(yè)清算。但對于一些有實力的平臺來說，堅持合法合規(guī)，堅持自律，將得到快速發(fā)展。目前行業(yè)已經(jīng)進入“優(yōu)勝劣汰”的良性發(fā)展態(tài)勢，整個行業(yè)將走向正規(guī)化、有序化的道路。